Mueller Industries: uma empresa da Fortune 1000 com 31,7% de potencial de crescimento
A Freedom Finance Europe, especialista no mercado bolsista, divulgou uma recente análise de mercado de ações, relativa à Mueller Industries (MLI.US), fabricante líder de produtos de cobre, latão, alumínio e plástico, que revela um potencial de crescimento de 31,7%.
A Mueller Industries é um fabricante líder de produtos de cobre, latão, alumínio e plástico. A gama de produtos da empresa é ampla e é comercializada em sectores como a construção civil, eletrodomésticos, defesa, energia e automóvel. Com operações nos EUA, Canadá, México, China, Coreia do Sul e Reino Unido, a empresa desenvolve-se em três segmentos de negócio: sistemas de tubagens, produtos de controlo climático e metais industriais.
Para 2021, a Mueller Industries gerou 3,77 mil milhões de dólares em receitas, mais 57,2% em comparação com 2020. Em 2021, a empresa geriu um aumento fenomenal dos lucros operacionais e fez bons progressos no aumento do cash flow das suas operações. O cash flow operacional cresceu 27,2% no ano, com o valor a atingir 311,7 milhões de dólares. O “free cash flow” da empresa no final de 2021 cresceu 39,1% para 279,9 milhões de dólares.
É importante referir, saliente a Freedom Finance, que a Mueller Industries tem vindo a aumentar constantemente a sua margem bruta e a sua margem operacional nos últimos anos. A margem operacional para o ano aumentou 789 pb para 17,4%. A margem de rendimento líquido para 2021 aumentou 661 pb para 12,4%. A continuação esperada desta taxa de melhoria da rentabilidade em 2022 não deve passar despercebida aos investidores.
Tal como acontece com a Terex Corp, empresa que atua no sector da construção, a oportunidade, refere a Freedom Finance, será capitalizar as ações que podem aumentar devido à desescalada do conflito na Ucrânia, à introdução da nova lei norte-americana de melhoramento das infraestruturas, à melhoria da eficiência da produção no Médio Oriente e finalização do projeto de processamento de sucata de cobre no Reino Unido.
Analisando os acontecimentos atuais, acreditamos que no horizonte de 6 meses as operações militares na Ucrânia irão terminar e será tempo de reconstruir as infraestruturas industriais e residenciais do país. Por outro lado, no final do ano passado, os EUA aprovaram a lei de melhoramento de infraestruturas que beneficia quem atua nessa área como a Mueller Industries. E, mais importante, em dezembro de 2021, a Mueller Industries comprou a dívida bancária da fábrica de tubos de cobre Mueller Middle East no Bahrein, que tinha tido um fraco desempenho desde o início das operações em 2018. Após a aquisição da dívida, a instalação sofreu uma reestruturação, bem como medidas para acelerar a implementação dos seus planos de investimento, esperando-se que o negócio se torne rentável em 2022 e comece a ter um impacto positivo nos resultados financeiros da empresa.
Além disso, a Mueller Industries estava em processo de instalação de um sistema de reciclagem de sucata de cobre de última geração no Reino Unido, em 2021. O projeto estará concluído no final do segundo trimestre de 2022 e será a única instalação de reciclagem de cobre no Reino Unido, o que irá aumentar as receitas nesta área.
A empresa mostra também um bom retorno do capital investido (ROCE) de 44,6% e tem gerido cuidadosamente a sua saúde financeira podendo dar-se ao luxo de pagar um dividendo constante durante mais de 10 anos. A Freedom Finance destaca que no final de Fevereiro de 2022, a Mueller Industries anunciou um aumento de 92% no seu dividendo trimestral para 0,25 dólares por ação (o rendimento dos dividendos subiu de ~0,9% para ~1,9%).
